(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Immobilienentwickler mit internationalem Projektgeschäft, starkem Insiderbesitz und wachsendem Eigenkapital, jedoch begrenzter Diversifikation und hoher Abhängigkeit von Projektverkäufen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der Buchwert je Aktie von 3,25 USD und ein KBV von 2,5 signalisieren eine faire Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 19,0% Eigenkapitalrendite sowie starkes Umsatz- und Gewinnwachstum belegen eine starke Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.58 Mrd. USD, 2024: 0.48 Mrd. USD, 2023: 0.47 Mrd. USD, 2022: 0.28 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 30%) und steigendes Eigenkapital stützen eine solide Bilanz, während die Liquiditätsquote auf 1,11 gesunken ist.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.78). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.78) belasten die ansonsten positive Entwicklung 2025.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke operative Dynamik und geringe Verschuldung treffen auf überwiegend negativen FCF, Projektabhängigkeit und eine dominierende Insiderbeteiligung.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10