(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.03 Mrd.)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierter britischer Vermögensverwalter mit 676 Mitarbeitern und breiter Spezialisierung auf Private-Equity- und Kreditinvestitionen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,05 gilt als fair; die Bewertung bietet damit weder deutliche Unterbewertung noch klare Übertreibung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Nettomarge von 48,9% und Eigenkapitalrendite von 18,4% belegen starke Profitabilität, trotz rückläufigem Umsatz und Gewinn.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.70 Mrd. GBP, 2025: 2.49 Mrd. GBP, 2024: 2.30 Mrd. GBP, 2023: 2.02 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote gut (27.3%), zudem stieg das Eigenkapital von 2,02 auf 2,70 Mrd. GBP.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — 2026: -0.03 Mrd. GBP ✗, 2025: +0.13 Mrd. GBP ✓, 2024: +0.25 Mrd. GBP ✓, 2023: +0.28 Mrd. GBP ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch aktuell -0,03 Mrd. GBP und damit ein schwaches jüngstes Ergebnis.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 51.5%. Solide (50–70%) mit 51,5% Ausschüttungsquote, 4,6% Rendite und Dividendenzahlungen in 33 von 33 Jahren.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und steigendes Eigenkapital stehen rückläufigem Umsatz, sinkendem Gewinn und aktuell negativem freien Cashflow gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10