(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.03 Mrd.)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierte britische Vermögensverwaltung mit 676 Mitarbeitern, diversifiziertem Investmentfokus und jahrzehntelanger Dividendenhistorie.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,08 gilt als fair, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 46,4%, Nettomarge von 48,9% und Eigenkapitalrendite von 18,4% belegen starke Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.70 Mrd. GBP, 2025: 2.49 Mrd. GBP, 2024: 2.30 Mrd. GBP, 2023: 2.02 Mrd. GBP. Die Eigenkapitalquote gut (27.3%) und steigt über vier Jahre von 22,3% auf 27,3%.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — 2026: -0.03 Mrd. GBP ✗, 2025: +0.13 Mrd. GBP ✓, 2024: +0.25 Mrd. GBP ✓, 2023: +0.28 Mrd. GBP ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch waren zuletzt -0,03 Mrd. GBP zu verzeichnen.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 51.5%. Die nachhaltige Dividende bietet 4,5% Rendite, eine solide Ausschüttungsquote von 51,5% und wurde 33 Jahre lückenlos gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und steigendes Eigenkapital stehen deutlichen Rückgängen bei Umsatz und Gewinn sowie zuletzt negativem FCF gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10