WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 199%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -8.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -2.4%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.51)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Cellnex Telecom ist ein spanisches Unternehmen, das terrestrische Telekommunikationsinfrastrukturen verwaltet und sich auf Türme, Glasfaser sowie Breitband- und Wohnungsdienstleistungen konzentriert.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.56 und einem KUV von 4.6, was auf eine hohe Bewertung hindeutet, insbesondere aufgrund der aktuellen Verluste.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Das Unternehmen weist einen erheblichen Nettverlust aus, sowie negative ROE und geringe operative Gewinnmargen auf, was die Profitabilität stark beeinträchtigt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 12.12 Mrd. EUR, 2024: 14.16 Mrd. EUR, 2023: 13.94 Mrd. EUR, 2022: 14.22 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine hohe Verschuldung (199%) und einen moderaten Eigenkapitalanteil, was das Risiko erhöht und die finanzielle Stabilität in Frage stellt.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). Der Cashflow ist durchgehend negativ, insbesondere aufgrund der hohen Capex-Ausgaben und des geringen operativen Cashflows, was die Liquidität gefährdet.
6. Dividende (Score 4/10) — Dividende gezahlt (16.5% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird trotz negativer TTM-EPS aus Vorjahresgewinnen gezahlt, was ein konservatives Payout-Verhältnis von 16.5% aufweist und die Nachhaltigkeit fragil macht.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Die Chancen durch den Ausbau der 5G-Infrastruktur werden durch die hohen Risiken einer hohen Verschuldung und negativen Profitabilität aufgehoben.

Gesamtscore: 3/10