WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-9.95 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Diversifizierte Regionalbank mit Aktivitäten in Spanien, Luxemburg, Portugal und Irland sowie Angeboten für Privatkunden, Unternehmen und Mittelstand.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,25 wird als fair beurteilt; ein günstiger Bewertungsabschlag ist nicht erkennbar.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität mit 40,8% Nettomarge, 17,9% Eigenkapitalrendite sowie zuletzt 13,8% Gewinnwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.41 Mrd. EUR, 2024: 5.88 Mrd. EUR, 2023: 5.32 Mrd. EUR, 2022: 4.90 Mrd. EUR. Eigenkapitalquote solide (4.9%), während das Eigenkapital von 4,90 Mrd. EUR auf 6,41 Mrd. EUR stieg.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — 2025: -9.95 Mrd. EUR ✗, 2024: +1.79 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.57 Mrd. EUR ✓, 2022: -8.11 Mrd. EUR ✗ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2025 belastete ein negativer freier Cashflow von 9,95 Mrd. EUR.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 50.2%. Die Dividende von 0,77 EUR bietet 4,6% Rendite, wird in sechs von sechs Jahren gezahlt und bei 50,2% Ausschüttung als solide beurteilt.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Gewinnwachstum und steigende Eigenkapitalbasis bieten Chancen, während gemischter Cashflow und das Bankgeschäft wesentliche Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10