WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — CAF ist ein führender Anbieter von Schienenfahrzeugen und -lösungen mit globaler Präsenz, der sich auf den europäischen Markt konzentriert und in verschiedenen Sektoren tätig ist.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 2.16, was für ein ‘fair’ Rating spricht, jedoch durch eine schwache Profitabilität und eine moderate Bilanz leicht gedämpft wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 5.4% und die geringe Nettomarge von 3.3% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was das Rating weiter reduziert.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.98 Mrd. EUR, 2024: 0.88 Mrd. EUR, 2023: 0.86 Mrd. EUR, 2022: 0.78 Mrd. EUR. Die Bilanz weist eine solide Verschuldung auf, jedoch auch einen hohen Verschuldungsgrad von über 100%, was die Bilanz-Begründung als moderat bewertet.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). Der durchgehende positive Cashflowtrend und ein FCF von 0.05 Mrd. EUR sind positiv, jedoch nicht ausreichend, um das Rating zu verbessern.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 31.4%. Die Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 31.4% ist nachhaltig und wird durch die positive Cashflow-Situation unterstützt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert vom wachsenden Schienenverkehrsmarkt, birgt aber Risiken aufgrund der hohen Verschuldung und der geringen Profitabilität.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10