WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — International diversifiziertes Infrastrukturunternehmen mit 29.704 Mitarbeitern und steigendem Umsatz, jedoch niedriger Profitabilität und zyklischen Projektrisiken.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist fair, während das niedrige Forward-KGV eine günstigere Gewinnerwartung signalisiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigender Umsatz und wachsender Gewinn stehen einer schwachen operativen Marge von 4,1% und einer Nettomarge von 2,9% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.94 Mrd. EUR, 2024: 1.17 Mrd. EUR, 2023: 0.91 Mrd. EUR, 2022: 0.81 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 33%), jedoch gemischter Eigenkapitaltrend und nur knapp über eins liegende kurzfristige Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.29). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 1,29 belasten die Mittelgenerierung moderat.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 34.4%. Nachhaltige Dividende mit moderater Ausschüttungsquote von 34,4%, allerdings nur 1,7% Rendite.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigender Umsatz, erwartetes EPS-Wachstum und geringe Verschuldung bieten Chancen, während niedrige Margen und hohe Insiderkonzentration Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10