WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Elecnor ist ein international tätiger Engineering- und Infrastrukturkonzern mit 29.704 Mitarbeitern, steigenden Umsätzen und mehreren Geschäftsbereichen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird als fair beurteilt; weitere Bewertungskennzahlen zeigen ein gemischtes Bild.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und wachsender Gewinn stehen einer schwachen operativen Marge von 4,1% und Nettomarge von 2,9% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.94 Mrd. EUR, 2024: 1.17 Mrd. EUR, 2023: 0.91 Mrd. EUR, 2022: 0.81 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 33%), jedoch sinkendes Eigenkapital und eine nur knapp ausreichende Liquiditätsquote von 1,05.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.29). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.29) belasten die Innenfinanzierung moderat.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 34.4%. Die nachhaltige Dividende wird seit 29 Jahren gezahlt, bei moderater Ausschüttungsquote von 34,4% und niedriger Rendite von 1,7%.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum, sinkende Verschuldung und jüngstes Gewinnwachstum stehen niedrigen Margen, schwankendem Eigenkapital und uneinheitlicher Ertragsentwicklung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10