WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.5%)
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Elecnor S.A. ist ein diversifiziertes Unternehmen im Industriesektor mit Fokus auf Ingenieurwesen, Bau und Betrieb von Energieprojekten sowie Dienstleistungen, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die hohen Kennzahlen wie KGV und EV/EBITDA deuten auf eine überbewertete Aktie hin, insbesondere im Vergleich zu den Profitabilitätsdaten.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die geringe operative Marge von 3.8% und die hohe Nettomarge von nur 2.5% sowie der schwache Cashflow-Trend deuten auf eine schlechte Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.94 Mrd. EUR, 2024: 1.17 Mrd. EUR, 2023: 0.91 Mrd. EUR, 2022: 0.81 Mrd. EUR. Ein moderater Verschuldungsgrad von 37% und ein stabiles Eigenkapitalprofil geben Anlass zu einer soliden Bilanzbewertung.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.29). Der überwiegend positive Cashflow-Trend wird durch geringe operative Margen und hohe Investitionen in den Capex-Bereich getrübt.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Ausschüttung aus der Substanz im Verlustjahr sowie die niedrige Dividendenrendite von 1.4% führen zu einer geringen Bewertung für die Dividende.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen operiert in einem wachstumsstarken Sektor, jedoch sind die Profitabilität und die hohe Verschuldung Risikofaktoren, die eine vorsichtige Bewertung erfordern.

Gesamtscore: 4.3/10