WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 107%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -0.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -2.6%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Acerinox ist ein Stahlhersteller mit Fokus auf Edelstahl und Hochleistungsliegerungen, operierend in verschiedenen globalen Märkten, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die KBV von 1.88 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch wird dies durch die negativen Profitabilitätskennzahlen und den hohen Verschuldungsgrad gedämpft.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein schwaches EBITDA von 0.33 Mrd. EUR und eine operative Marge von nur 3.3% sowie ein negatives Nettogewinn deuten auf erhebliche Probleme hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.06 Mrd. EUR, 2024: 2.53 Mrd. EUR, 2023: 2.41 Mrd. EUR, 2022: 2.47 Mrd. EUR. Die moderate Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 107% ist kritisch, aber nicht alarmierend im Vergleich zu anderen Stahlunternehmen.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.14). Ein durchgehend positiver FCF von 0.15 Mrd. EUR deutet auf eine gewisse Liquidität und die Fähigkeit zur Kapitalrendite hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (221.4%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die hohe Ausschüttungsquote von 221.4% in Kombination mit einem negativen TTM-EPS macht die Dividende zu einer kritischen Bewertung.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Der Stahlsektor ist volatil und anfällig für Konjunkturzyklen, aber der positive FCF bietet eine gewisse Widerstandsfähigkeit.

Gesamtscore: 3.4/10