WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.6%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 2.7%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Almirall ist ein spezialisiertes Biopharmaunternehmen mit Fokus auf Hautgesundheit und operiert in verschiedenen globalen Märkten, was eine gewisse Diversifizierung darstellt.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.61 und einer KUV von 2.16, was auf eine moderate Einschätzung hindeutet, jedoch durch geringe Gewinnmargen beeinflusst wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die sehr niedrige Nettomarge von 3.6% und der ROE von nur 2.7% sowie die negativen Cashflows in den letzten Jahren deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.49 Mrd. EUR, 2024: 1.49 Mrd. EUR, 2023: 1.46 Mrd. EUR, 2022: 1.32 Mrd. EUR. Eine solide Bilanz mit einem Verschuldungsgrad von 23% und einem hohen Current Ratio von 2.04 signalisiert finanzielle Stabilität und Flexibilität.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.91). Die durchgehend negativen Cashflows in den letzten vier Jahren sowie die Warnung vor negativen FCFs deuten auf Probleme bei der Liquiditätsgenerierung hin.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 2.1%. Die Dividende von 0.19 EUR pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 2.1% ist konservativ und spiegelt die geringe Profitabilität wider.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von einem wachsenden Markt für Hautpflegeprodukte, birgt aber Risiken durch geringe Margen und negative Cashflows.

Gesamtscore: 5/10