WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.0%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Almirall ist ein spezialisiertes Biopharmaunternehmen mit Fokus auf Hautgesundheit und operiert in verschiedenen globalen Märkten, was eine gewisse Diversifizierung darstellt.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.59 und einer KUV von 2.12, was auf eine moderate Einschätzung des Unternehmens hindeutet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von 13.3% ist solide, jedoch wird die Profitabilität durch einen niedrigen ROE von 4.0% und negative Cashflows in einigen Jahren gedämpft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.49 Mrd. EUR, 2024: 1.49 Mrd. EUR, 2023: 1.46 Mrd. EUR, 2022: 1.32 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 23%, was als solide Bilanz angesehen werden kann.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.91). Der Cashflow ist gemischt, wobei negative Cashflows in den letzten Jahren die Bewertung negativ beeinflussen und ein FCF-Trend von 'gemischt' zeigt.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 2.1%. Die Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 2.1% ist nachhaltig und wird durch einen stabilen Dividendenzahlungstrend unterstützt.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von einem wachsenden Markt für Hautpflegeprodukte, birgt aber das Risiko einer weiteren Verschlechterung der Profitabilität und des Cashflows.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10