(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 162%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Alnylam verfügt über mehrere zugelassene RNAi-Therapien, wachsende internationale Präsenz und eine innovative, spezialisierte Plattform im Biotechnologiesektor.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KBV von 22,59 und KUV von 6,76 ist die Aktie trotz erwarteten Gewinnwachstums teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Margen, 16,1% Nettomarge und 96,6% ROE belegen aktuell hohe Profitabilität bei stark steigenden Umsätzen.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.79 Mrd. USD, 2024: 0.07 Mrd. USD, 2023: -0.22 Mrd. USD, 2022: -0.16 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 162%) trotz guter Liquidität und deutlicher Verbesserung des Eigenkapitals.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.78). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,78) begrenzt die Qualität der Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Umsatzwachstum und mehrere Produkte bieten Chancen, während hohe Bewertung, volatile Gewinne, Verschuldung und uneinheitlicher FCF Risiken erhöhen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 26.3 vs. Trailing 39.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -10.4% (15 Analysten, Range -5.57–-4.88) | Umsatzwachstum erwartet: 52.7% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.59 (41.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 22, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 372.29. Aufwärtsrevisionen, ein Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für eine positive operative Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10