(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -11.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -114.6%)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — AnaptysBio entwickelt klinische Immuntherapien, bietet jedoch als Biotechnologieunternehmen erhöhte Entwicklungs- und Zulassungsrisiken bei begrenzter Unternehmensgröße.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KBV von 138,83 und KUV von 7,52 ist die Aktie in USD gemessen sehr teuer beziehungsweise teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz steigender Umsätze bleibt der Nettogewinn negativ, die Nettomarge beträgt -11,5% und die Eigenkapitalrendite -114,6%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.04 Mrd. USD, 2024: 0.07 Mrd. USD, 2023: 0.09 Mrd. USD, 2022: 0.26 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 38%), allerdings fällt das Eigenkapital deutlich und die Kapitalbasis bleibt dünn.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.17). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; die Unterinvestition mit durchschnittlich 17% CapEx-Abschreibungsquote begrenzt die Aussagekraft des positiven Jahres 2025.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Steigende Umsätze und hohe Liquidität bieten Chancen, stehen jedoch klinischen Risiken, anhaltenden Verlusten, negativem Cashflow und sehr hoher Bewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -4.3% (7 Analysten, Range -1.88–-1.58) | Umsatzwachstum erwartet: -53.3% | EPS nächstes Jahr: 5.24 (2369.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 87.09. Der Kaufkonsens und das erwartete EPS-Wachstum sprechen für Erholung, während der erwartete Umsatzrückgang und negative laufende EPS-Tendenzen bremsen.

Tratabu-Gesamtscore: 3.6/10