(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -28.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.23 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 3/10) — Apogee Therapeutics ist ein Biotechnologieunternehmen in klinischer Forschungsphase mit Fokus auf atopische Dermatitis und andere entzündliche Erkrankungen, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 2/10) — Der KBV von 7.94 ist sehr hoch im Vergleich zu den geringen Umsätzen und Verlusten, was die Bewertung als teuer erscheinen lässt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Die negativen Ebitda- und EBIT-Werte sowie die extrem niedrige Nettomarge von 0% deuten auf eine derzeit nicht profitable Geschäftstätigkeit hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.90 Mrd. USD, 2024: 0.72 Mrd. USD, 2023: 0.38 Mrd. USD, 2022: 0.14 Mrd. USD. Ein geringer Verschuldungsgrad von 1% und ein steigender Eigenkapitalanteil in der Bilanz sind positiv, jedoch nicht ausreichend, um die Bewertung zu rechtfertigen.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 4.87). Der durchgehende negative Cashflow über die letzten vier Jahre sowie die negativen FCF-Werte untergraben die Profitabilität und tragen zur Risikobewertung bei.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen für Investitionen verstärken den Eindruck einer jungen, wachstumsfinanzierten Firma ohne kurzfristige Renditepotenzial.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Tratabu-Gesamtscore: 2.7/10