(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 2.2%)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AtriCure entwickelt spezialisierte chirurgische Medizintechnik für Herzablation, Vorhofohrverschluss und periphere Schmerzbehandlung mit internationalem Vertrieb.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV von 4,1 und KUV von 3,96 sind teuer, während das erwartete KGV von 232,6 sogar über dem historischen KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Der Umsatz wächst, doch Nettomarge von 1,9%, ROE von 2,2% und frühere Verluste belegen eine schwache Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.49 Mrd. USD, 2024: 0.46 Mrd. USD, 2023: 0.47 Mrd. USD, 2022: 0.46 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 18%) und eine Current Ratio von 3,96 sprechen für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.49). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; zugleich sprechen Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1,49) für begrenzten Investitionsdruck.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigender Umsatz und 12,8% Wachstum bieten Chancen, aber geringe Margen, niedriges ROE und überwiegend negativer FCF erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 232.6 vs. Trailing 211 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.6% (8 Analysten, Range -1–-0.92) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.43 (51.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 47.33. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stehen einem erwarteten Gewinnrückgang sowie einem Forward-KGV von 232,6 gegenüber 211 gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10