(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.3%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Integrierte Abfallwirtschaft mit steigenden Umsätzen bedient Haushalte, Unternehmen und Kommunen in den USA.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV sind teuer; das Trailing-KGV von 1336,14 und Forward-KGV von 61,73 bestätigen eine anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Trotz 16,9% Umsatzwachstum beträgt die Nettomarge nur 0,3%, die Eigenkapitalrendite 0,4% und das Gewinnwachstum ist rückläufig.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.57 Mrd. USD, 2024: 1.55 Mrd. USD, 2023: 1.02 Mrd. USD, 2022: 0.50 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 79%) bei steigendem Eigenkapital und einer Current Ratio von 1,26 stützt die Bilanzqualität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.81). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.81) sprechen für verlässliche Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver FCF bieten Chancen, während schwache Margen, rückläufige Gewinne und die teure Bewertung erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 61.7 vs. Trailing 1336.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 557.1% (3 Analysten, Range 0.6–0.69) | Umsatzwachstum erwartet: 4.6% | EPS nächstes Jahr: 1.47 (16.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 2, Sell: 1) | Kursziel: 111.8. Gewinnsteigerungen werden erwartet, der Kauf-Konsens ist positiv und das Forward-KGV liegt deutlich unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10