(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 515%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.6)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Churchill Downs Incorporated betreibt Rennbahnen und Casinos in den USA und weist eine diversifizierte Geschäftstätigkeit auf.

2. Bewertung (Score 2/10) — Der KGV ist deutlich über dem historischen Durchschnitt und die Bewertung als 'sehr teuer' deutet auf Übervaluation hin.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die hohe Eigenkapitalrendite und das solide Umsatzwachstum sowie die operative Marge sind positiv hervorzuheben.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.01 Mrd. USD, 2024: 1.08 Mrd. USD, 2023: 0.89 Mrd. USD, 2022: 0.55 Mrd. USD. Der extrem hohe Verschuldungsgrad (515%) stellt ein erhebliches Risiko dar und mindert die Bilanzbewertung.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.88). Obwohl der Cashflow überwiegend positiv ist, wird dies durch den hohen Verschuldungsgrad gemindert.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 6.9%. Die Dividende ist nachhaltig und mit einer konservativen Ausschüttungsquote verbunden, jedoch wenig Wachstumspotenzial.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Wachstum des Glücksspielmarktes bietet Chancen, aber die hohe Verschuldung birgt erhebliche Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 22.9 vs. Trailing 16.3 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 30.6% (3 Analysten, Range 6.81–7.35) | Umsatzwachstum erwartet: -0.1% | EPS nächstes Jahr: 7.28 (5.2%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 11, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 135.58. Der Konsens der Analysten ist stabil, jedoch wird ein Gewinnrückgang erwartet, was zu einer vorsichtigen Bewertung führt.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10