(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -109.7%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.27 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Cogent entwickelt präzise Therapien für genetische Krankheiten und verfügt mit Bezuklastinin über einen Phase-3-Kandidaten, erzielt jedoch bislang kaum Umsatz.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der faire Bewertungshinweis widerspricht sehr teurem KBV von 12,87 und teurem KUV von 861,15; die Kennzahlen signalisieren eine anspruchsvolle Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Das Unternehmen verzeichnet negative EBITDA- und Nettoergebnisse, ein EPS von -2,15 USD sowie eine Eigenkapitalrendite von -109,7%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.64 Mrd. USD, 2024: 0.26 Mrd. USD, 2023: 0.26 Mrd. USD, 2022: 0.26 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 40%), jedoch deutlich höher als zuvor, bei sehr guter Liquidität mit einer Current Ratio von 14,23.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). FCF in allen 4 Jahren negativ; zusätzlich besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,61), wodurch die operative Finanzierungslücke anhält.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm; die Dividendenrendite beträgt 0,0%, da Mittel für die weitere Entwicklung einbehalten oder reinvestiert werden.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Ein Phase-3-Kandidat und steigender Umsatz bieten Chancen, stehen jedoch anhaltenden Verlusten, negativem Cashflow und sehr hoher Bewertung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 3.9/10