(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Cognex ist ein führender Anbieter von Maschinenvisuolsystemen zur Automatisierung in verschiedenen Industrien, was eine solide Basis für die Bewertung bildet.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KGV von 71 und der KBV von 6.9 deuten auf eine hohe Bewertung hin, insbesondere im Vergleich zu den historischen Werten.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 22,3% und die positive FCF-Entwicklung sind starke Indikatoren für die Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.49 Mrd. USD, 2024: 1.52 Mrd. USD, 2023: 1.50 Mrd. USD, 2022: 1.44 Mrd. USD. Ein geringer Verschuldungsgrad von 5% sowie eine hohe Liquidität (Current Ratio = 3.8) tragen zu einer soliden Bilanz bei.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7). Der durchgehende positive Cashflow und die hohe FCF-Marge von 23,8% deuten auf eine gesunde Finanzlage hin.

6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 28.2%. Die Dividende ist konservativ mit einer Ausschüttungsquote von 28,2%, was für ein stabiles Einkommen spricht.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Automatisierungstrends und das Wachstum in den Zielmärkten bieten Chancen, während die Konkurrenz im Sektor Risiken darstellt.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 33.9 vs. Trailing 71 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 58.0% (11 Analysten, Range 1.34–1.47) | Umsatzwachstum erwartet: 43.1% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.78 (20.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 77.6. Der Analystenkonsens deutet auf eine Gewinnsteigerung hin, unterstützt durch ein Forward-KGV von 33.9.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10