(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -7.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -4.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Cohu bietet weltweit spezialisierte Halbleiterprüf- und Inspektionslösungen an, verfügt über mehrere Standorte und bedient einen strukturell wichtigen Technologiemarkt.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Aktie erscheint anhand des fairen Kurs-Buchwert-Verhältnisses von 2,8 weder klar günstig noch eindeutig überteuert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz 38,4% Umsatzwachstum beträgt die Nettomarge -7,4%, während Gewinn und Eigenkapitalrendite deutlich negativ sind.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.79 Mrd. USD, 2024: 0.86 Mrd. USD, 2023: 0.95 Mrd. USD, 2022: 0.93 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 42%)

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.31). FCF in 3 von 4 Jahren positiv, allerdings besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.31).

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Cohu zahlt keine Dividende und bietet Anlegern daher weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starkes erwartetes Wachstum steht hoher Ergebnisvolatilität, negativem aktuellem Gewinn, zyklischer Nachfrage und einem Beta von 1,59 gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 130.9% (4 Analysten, Range 1.56–1.59) | Umsatzwachstum erwartet: 25.1% | EPS nächstes Jahr: 1.85 (94.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 4, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 70.88. Analysten erwarten starkes Gewinn- und Umsatzwachstum und bewerten die Aktie überwiegend als starken Kauf.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10