(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierter US-Hersteller mit breit gefächertem Outdoor-, Freizeit- und Schuhsortiment sowie rund 9.620 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; ein erwartetes Forward-KGV von 12,8 liegt unter dem Trailing-KGV von 14,9.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 6,1% Nettomarge und 12,7% Eigenkapitalrendite, allerdings sinken Gewinne und operative Margen seit 2022.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.71 Mrd. USD, 2024: 1.78 Mrd. USD, 2023: 1.94 Mrd. USD, 2022: 1.94 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 28%) und eine gute Liquidität von 2,59 bieten finanzielle Stabilität, trotz rückläufigem Eigenkapital.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; zugleich besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79), was künftiges Wachstum begrenzen könnte.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 41.1%. Die nachhaltige Dividende von 1,20 USD je Aktie entspricht einer moderaten Ausschüttungsquote von 41,1% und wurde sechs Jahre durchgehend gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Aufwärtsrevisionen und erwartetes Umsatzwachstum bieten Chancen, während sinkende Gewinne, rückläufige Margen und Unterinvestition wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 12.8 vs. Trailing 14.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.7% (11 Analysten, Range 2.67–2.86) | Umsatzwachstum erwartet: 3.1% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.19 (-10.4%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 69.83. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sind positiv, doch der Analystenkonsens lautet Halten und das erwartete Gewinnwachstum ist uneinheitlich.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10