(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -78.3%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.10 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Erasca entwickelt präzise Onkologietherapien in einer klinischen Pipeline, erzielt jedoch noch keinen Umsatz und trägt hohe Entwicklungsrisiken.
2. Bewertung (Score 4/10) — Das Unternehmen ist beim Kurs-Buchwert-Verhältnis sehr teuer, obwohl das vorberechnete Gesamtsignal die Bewertung als fair einstuft.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Fehlende Umsätze, negatives EBITDA und negative Eigenkapital- sowie Gesamtkapitalrenditen belegen anhaltende Verluste.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.33 Mrd. USD, 2024: 0.42 Mrd. USD, 2023: 0.32 Mrd. USD, 2022: 0.41 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 14%) und sehr hohe Liquidität stehen einem schwankenden Eigenkapital gegenüber.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.18). FCF in allen 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.18) erhöhen den laufenden Finanzierungsbedarf.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit keine laufende Ausschüttung an Aktionäre.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigender Umsatz und hohe Liquidität bieten Chancen, während klinische Entwicklungsrisiken, Verluste und dauerhaft negativer Cashflow deutlich belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 3.7/10