(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — First Merchants ist eine etablierte regionale Bank mit breit gefächerten Geschäfts- und Finanzdienstleistungen, jedoch begrenzter regionaler Diversifikation.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint insgesamt fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,98 auf eine Aktie leicht unter Buchwert hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, gestützt durch 29,0% Nettomarge, aber 7,4% Eigenkapitalrendite und 28,7% rückläufigen Quartalsgewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.47 Mrd. USD, 2024: 2.30 Mrd. USD, 2023: 2.25 Mrd. USD, 2022: 2.03 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (13.0%).

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; die ausgewiesenen freien Mittel stiegen 2025 auf 0.28 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 39.0%. Die Dividende ist mit 39,0% Ausschüttungsquote moderat, nachhaltig, über sechs Jahre gezahlt und wachsend.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Erwartetes Umsatz- und Gewinnwachstum bieten Chancen, während gemischte Umsätze und der deutliche Gewinnrückgang kurzfristige Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11.1 vs. Trailing 13.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 14.6% (5 Analysten, Range 2.23–2.35) | Umsatzwachstum erwartet: 22.8% | EPS nächstes Jahr: 4.48 (16.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 48. Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10