Unternehmensprofil (7) Die First Merchants Corporation Depository Shares ist ein Finanzdienstleister aus den USA, der sich auf Bankgeschäfte spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet eine breite Palette an Dienstleistungen, einschließlich Krediten, Anlageprodukten und Zahlungsdiensten.

Bewertung (6) Die Bewertung der Aktie ist fair. Das KGV-Trailing beträgt 6,73, was etwas über dem Branchendurchschnitt liegt. Der EV/EBITDA-Wert ist jedoch nicht verfügbar. Die Marktkapitalisierung beträgt 2,42 Mrd. EUR, während der Enterprise Value 3,01 Mrd. EUR beträgt.

Profitabilität & Wachstum (8) Die Margen des Unternehmens sind hoch: Bruttomarge von 100% und operative Marge von 22,6%. Die Eigenkapitalrendite liegt bei 8,0%. Das Wachstum der letzten Jahre ist jedoch nicht überzeugend: -2,5% Umsatzwachstum q/q yoy.

Bilanz & Verschuldung (9) Der Verschuldungsgrad des Unternehmens beträgt 41%, was relativ niedrig ist. Das Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren stabilisiert und liegt bei 2,47 Mrd. EUR. Der größte Risikofaktor ist jedoch die hohe Abhängigkeit von der US-Wirtschaft.

Free Cash Flow (8) Der Free Cash Flow des Unternehmens beträgt 0,28 Mrd. EUR (2025). Die Entwicklung des Cash Flows ist stabil und hochwertig.

Dividende (7) Die Dividende beträgt 1,44 EUR pro Aktie. Die Rendite liegt bei 5,6%. Die Ausschüttungsquote beträgt 37,8%.

Chancen & Risiken

• Chancen:
  • Das Unternehmen hat eine hohe Margenstruktur.
  • Der Verschuldungsgrad ist relativ niedrig.
• Risiken:
  • Das Wachstum des Unternehmens ist nicht überzeugend.
  • Die Abhängigkeit von der US-Wirtschaft ist hoch.

Fazit & Einschätzung Die Aktie der First Merchants Corporation Depository Shares ist eine fair bewertete Aktie mit einer stabilen Bilanz und einem hohen Free Cash Flow. Das Wachstum des Unternehmens ist jedoch nicht überzeugend, und die Abhängigkeit von der US-Wirtschaft ist ein Risikofaktor. Die Gesamtbewertung liegt bei 7,5/10.