(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -113.6%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -141.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -21.4%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.15 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — FuelCell Energy entwickelt und betreibt Hochtemperatur-Brennstoffzellen und Wasserstofftechnologie, erzielt jedoch nur geringe Umsätze bei hohen Verlusten.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, obwohl der KBV günstig ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Hohe operative und netto Verluste belasten das Unternehmen bei negativen Margen und rückläufigem Umsatz.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.72 Mrd. USD, 2024: 0.72 Mrd. USD, 2023: 0.74 Mrd. USD, 2022: 0.74 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 20%) und eine sehr hohe kurzfristige Liquidität stärken die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.01). 2025: -0.15 Mrd. USD ✗, 2024: -0.21 Mrd. USD ✗, 2023: -0.23 Mrd. USD ✗, 2022: -0.16 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ, während Wachstumsinvestitionen den Mittelabfluss zusätzlich prägen.
6. Dividende (Score 2/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wurde trotz Verlusten aus der Substanz gezahlt und bietet praktisch keine Rendite.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Wasserstoff- und Brennstoffzellentechnologie bieten Wachstumspotenzial, doch anhaltende Verluste, negativer FCF und hohe Schwankungsrisiken überwiegen.

Tratabu-Gesamtscore: 3.6/10