(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Genmab ist ein etabliertes Biotechnologieunternehmen mit mehreren vermarkteten Krebsmedikamenten und 3.119 Mitarbeitern, bleibt jedoch von wenigen Therapieprodukten abhängig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KBV von 3,37 und KUV von 5,08 ist die Aktie trotz niedrigerem Forward-KGV teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Brutto- und operative Margen sowie 19,1% Nettomarge sprechen für solide Profitabilität, während Umsatzentwicklung gemischt und Gewinnwachstum rückläufig ist.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.83 Mrd. USD, 2024: 36.70 Mrd. USD, 2023: 31.61 Mrd. USD, 2022: 27.28 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 93%), aber deutlich verschlechterte Eigenkapital- und Liquiditätskennzahlen gegenüber den Vorjahren.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.78). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings signalisiert ein durchschnittliches CapEx/Abschreibungs-Verhältnis von 0,78 eine Unterinvestition.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm; die Dividendenrendite beträgt 0,0%, da Gewinne einbehalten oder reinvestiert werden.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Positive Chancen bieten starke Margen, Liquidität und positiver FCF, während teure Bewertung, gemischte Trends und Unterinvestition Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 18.9 vs. Trailing 27.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (4 Analysten, Range 4.92–5.69) | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 39.14. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens treffen auf erwartete Gewinnsteigerung, da das Forward-KGV von 18,9 unter dem Trailing-KGV von 27,1 liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10