(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Genmab verfügt über kommerzialisierte Antikörperprodukte und eine etablierte Biotechnologieplattform, bleibt jedoch von wenigen Medikamenten und klinischen Erfolgen abhängig.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV 3,43 und KUV 5,07 gelten beide als teuer, obwohl das Forward-KGV unter dem nachlaufenden KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Brutto- und operative Margen sowie 19,1% Nettomarge belegen solide Profitabilität, während Umsatzentwicklung und Gewinnwachstum gemischt beziehungsweise rückläufig sind.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.83 Mrd. USD, 2024: 36.70 Mrd. USD, 2023: 31.61 Mrd. USD, 2022: 27.28 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 93%) steht einer deutlich schwächeren Eigenkapitalbasis und Liquidität gegenüber.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.78). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch signalisiert Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.78) eine möglicherweise zu geringe Erneuerung der Vermögensbasis.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Umsatzwachstum und gute Liquidität bieten Chancen, während rückläufiges Gewinnwachstum, hohe Bewertung und Abhängigkeit von Medikamentenerfolgen Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 19.3 vs. Trailing 27.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (4 Analysten, Range 4.92–5.69) | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 38.84. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein erwarteter Rückgang des KGV von 27,1 auf 19,3 sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10