(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Host Hotels & Resorts besitzt ein Hotelimmobilienportfolio als selbstverwalteter US-REIT; steigende Umsätze und fehlende Warnsignale stützen das Geschäftsprofil.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,37 ist fair; das höhere erwartete Forward-KGV deutet jedoch auf sinkende Gewinne hin.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Profitabilität zeigt sich durch 16,5% Nettomarge, 15,6% Eigenkapitalrendite, steigende Umsätze und 8,4% Gewinnwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.56 Mrd. USD, 2024: 6.61 Mrd. USD, 2023: 6.63 Mrd. USD, 2022: 6.71 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 86%) stützt die Bilanz, obwohl das Eigenkapital über vier Jahre leicht gefallen ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.81). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.81) sprechen für solide Mittelgenerierung bei moderatem Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 75.6%. Die Dividende ist nachhaltig und stabil, doch die Ausschüttungsquote von 75,6% gilt als erhöht und begrenzt den finanziellen Spielraum.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver USD-FCF bieten Chancen, während erwartete Gewinnrückgänge und fallendes Eigenkapital Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 22.1 vs. Trailing 14.8 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -23.5% (11 Analysten, Range 0.65–0.82) | Umsatzwachstum erwartet: -0.8% | EPS nächstes Jahr: 1.05 (-23.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 25.14. Der Kaufkonsens steht einem Forward-KGV von 22,1 gegenüber 14,8 trailing und erwarteten Gewinnrückgängen von rund 23% entgegen.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10