(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Host Hotels besitzt ein großes, spezialisiertes Hotelimmobilienportfolio und arbeitet als selbstverwalteter US-REIT mit fokussiertem Geschäftsmodell.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis als fair gilt, während das erwartete KGV über dem aktuellen KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Steigende Umsätze, 16,5% Nettomarge und 15,6% Eigenkapitalrendite belegen starke Profitabilität, trotz erwarteter Ergebnisrückgänge.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.56 Mrd. USD, 2024: 6.61 Mrd. USD, 2023: 6.63 Mrd. USD, 2022: 6.71 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 86%), allerdings ist das Eigenkapital über vier Jahre leicht gefallen.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.81). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.81) stützen die operative Cashflow-Qualität.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 75.6%. Die Ausschüttung ist nachhaltig, jedoch ist payout erhöht (70–80%) und lässt weniger Spielraum für weiteres Dividendenwachstum.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver Cashflow stehen höherer Verschuldung, sinkendem Eigenkapital und erwarteten Gewinnrückgängen gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 21.9 vs. Trailing 14.7 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -23.5% (11 Analysten, Range 0.65–0.82) | Umsatzwachstum erwartet: -0.8% | EPS nächstes Jahr: 1.06 (-23.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 25.29. Der Kaufkonsens ist positiv, doch erwartete Gewinnrückgänge und ein höheres Forward-KGV gegenüber dem Trailing-KGV belasten den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10