(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -188.6%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -275.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -43.4%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.79 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Hut 8 betreibt eine integrierte Energie-Infrastruktur-Plattform für Power, digitale Infrastruktur und Computing in den USA und Kanada.
2. Bewertung (Score 2/10) — Ein KBV von 7,77 signalisiert sehr teuer; trotz starkem Umsatzwachstum bleibt die Bewertung anspruchsvoll.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Massive operative und Nettoverluste sowie negative Eigenkapital- und Gesamtkapitalrenditen belegen eine aktuell sehr schwache Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.42 Mrd. USD, 2024: 0.98 Mrd. USD, 2023: 0.64 Mrd. USD, 2022: 0.27 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (51.6%), allerdings sank sie von 86,6% auf 51,6%, während das Eigenkapital nominal stieg.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — 2025: -0.79 Mrd. USD ✗, 2024: -0.33 Mrd. USD ✗, 2023: -0.03 Mrd. USD ✗, 2022: -0.13 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; die anhaltenden Mittelabflüsse belasten die Finanzierung trotz wachsender Infrastruktur.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm; die Dividendenrendite beträgt 0,0%.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Starkes Umsatzwachstum bietet Chancen, doch hohe Verluste, durchgehend negativer FCF und ein Beta von 5,976 erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 3.6/10