(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.4%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — ICU Medical ist ein etablierter US-Medizintechnikhersteller mit 13.000 Mitarbeitern und globalem Geschäft in Infusionstherapie, Gefäßzugang und Lebenserhaltung.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV sind fair, doch die Bewertung ist insgesamt teuer, da das Trailing-KGV 128,3 beträgt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 1,4%, das ROE von 1,4% und ein Gewinnrückgang von 46,9% belegen schwache Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.12 Mrd. USD, 2024: 1.97 Mrd. USD, 2023: 2.12 Mrd. USD, 2022: 2.09 Mrd. USD. Die Verschuldung ist mit einem D/E-Verhältnis von 66% gering, während die Current Ratio von 2,36 solide Liquidität signalisiert.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). Der Free Cashflow war in drei von vier Jahren positiv, allerdings deutet ein CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,4 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. ICU Medical zahlt keine Dividende und bietet daher weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und solide Liquidität bieten Chancen, doch sehr niedrige Margen, sinkendes aktuelles Ergebnis und Unterinvestition erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.1 vs. Trailing 128.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -5.2% (4 Analysten, Range 4.45–4.7) | Umsatzwachstum erwartet: 229.9% | EPS nächstes Jahr: 9.65 (10.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 193.38. Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10