(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 243%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -5.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -17.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.65 Mrd.)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Das diversifizierte Geschäftsmodell umfasst mehrere Branchen, wird jedoch durch fallenden Umsatz und anhaltende Verluste belastet.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist teuer, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis günstig erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Negative Nettomarge von -5,0 % und negatives ROE von -17,8 % zeigen aktuelle Verluste trotz stark verbessertem Gewinnwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.73 Mrd. USD, 2024: 3.24 Mrd. USD, 2023: 3.97 Mrd. USD, 2022: 4.65 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 243%) belastet die Kapitalstruktur, trotz guter Liquidität mit einer Current Ratio von 4,62.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59). 2025: -0.65 Mrd. USD ✗, 2024: +0.55 Mrd. USD ✓, 2023: +3.43 Mrd. USD ✓, 2022: +0.72 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59) und zuletzt -0.65 Mrd. USD.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (2500.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), obwohl die Dividende in sechs von sechs Jahren gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Fallender Umsatz über vier Jahre, negatives ROE und hohe Verschuldung überwiegen gegenüber guter Liquidität und überwiegend positivem FCF.

Tratabu-Gesamtscore: 3.3/10