(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierte US-Supermarktkette mit 12.152 Mitarbeitern und breit diversifiziertem Angebot aus Lebensmitteln, Tankstellen, Apotheken und Non-Food-Produkten.
2. Bewertung (Score 9/10) — Die Aktie notiert mit einem KBV von 0,94 unter Buchwert und erscheint daher sehr günstig.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 1,9%, während Umsatz und operative Ertragskraft über vier Jahre rückläufig beziehungsweise gemischt verlaufen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.62 Mrd. USD, 2024: 1.55 Mrd. USD, 2023: 1.46 Mrd. USD, 2022: 1.26 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 34%) bei steigenden Eigenkapitalbeständen und einer Current Ratio von 3,22.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.3). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.3) deuten auf weitgehend laufende Substanzerhaltung hin.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 12.2%. Die Ausschüttung ist konservativ (unter 30%), nachhaltig und seit sechs von sechs Jahren gezahlt, bietet jedoch nur 0,8% Rendite.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Chancen bieten günstige Bewertung, solide Bilanz und positiver FCF, während sinkende Margen und gemischte Umsatzentwicklung wesentliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10