(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.2%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -11.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -5.9%)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — InnovAge bietet spezialisierte Pflegeleistungen für ältere Menschen und wächst beim Umsatz, erzielt jedoch weiterhin Verluste.
2. Bewertung (Score 3/10) — Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 6,48 ist sehr teuer und steht trotz Umsatzwachstum nicht im Einklang mit der Verlustsituation.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz 15,5% Umsatzwachstum bleiben operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite negativ; der Gewinn sank zuletzt um 87,8%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.23 Mrd. USD, 2024: 0.27 Mrd. USD, 2023: 0.27 Mrd. USD, 2022: 0.33 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 43%), jedoch sinkendes Eigenkapital und eine nur knapp über eins liegende kurzfristige Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96) begrenzen die Belastung durch Investitionen.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und keine laufende Ausschüttung, da Mittel einbehalten oder reinvestiert werden.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Umsatzwachstum und geringe Verschuldung bieten Chancen, doch anhaltende Verluste, negatives Eigenkapitalrenditeprofil und überwiegend negativer FCF erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10