(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Das Unternehmen verfügt über etablierte Snackmarken, mehrere Absatzsegmente und regionale Diversifikation in den USA, Mexiko und Kanada.

2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV sind fair; das Trailing-KGV von 33,4 ist anspruchsvoll, während das Forward-KGV von 23,8 Entlastung signalisiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 3,2%, die Eigenkapitalrendite 5,3%, zudem sanken Umsatz und Gewinn zuletzt um 6,2% beziehungsweise 16,8%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.97 Mrd. USD, 2024: 0.96 Mrd. USD, 2023: 0.91 Mrd. USD, 2022: 0.86 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 17%)

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.37). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.37) begrenzen den Investitionsdruck, allerdings war 2022 der freie Cashflow negativ.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 74.9%. Die Dividende ist nachhaltig und wachsend, doch die erhöhte Ausschüttungsquote von 74,9% lässt weniger Spielraum für Rückschläge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigender Umsatz, geringe Verschuldung und gute Liquidität bieten Chancen, während niedrige Margen, rückläufige Ergebnisse und hohe Ausschüttungen Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 23.8 vs. Trailing 33.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 3.7% (4 Analysten, Range 4.16–4.26) | Umsatzwachstum erwartet: 6.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.32 (8.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 2, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 110.5. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV von 23,8 unter dem Trailing-KGV von 33,4 sprechen für eine verbesserte Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10