(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 9/10) — Kaspi.kz ist ein führendes Finanztechnologieunternehmen in Kasachstan mit einem diversifizierten Angebot an Zahlungs-, Marktplatz- und FinTech-Lösungen, was eine solide Grundlage für Wachstum bietet.

2. Bewertung (Score 7/10) — Der KBV von 2.92 ist fair bewertet, gestützt durch einen starken Umsatzwachstum und hohe Profitabilität, obwohl das Forward KGV fehlt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die starke Nettomarge von 24.9% und die hohe Eigenkapitalrendite von 46.8% deuten auf eine sehr profitable Geschäftstätigkeit hin.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2491.84 Mrd. USD, 2024: 1517.22 Mrd. USD, 2023: 1078.12 Mrd. USD, 2022: 819.17 Mrd. USD. Ein geringer Verschuldungsgrad von 19% sowie ein steigender Eigenkapitalanteil in der Bilanz signalisieren eine solide finanzielle Basis.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Durchgehend positiver Free Cash Flow und ein starkes Umsatzwachstum bestätigen die Stabilität des Unternehmens.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 0.1%. Die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 0.1% ist attraktiv, jedoch könnte das Wachstumspotenzial höher sein.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Das Unternehmen profitiert vom Wachstum des digitalen Zahlungsverkehrs in Kasachstan und Aserbaidschan, birgt aber Risiken durch regulatorische Änderungen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 23.4% (6 Analysten, Range 5482–5703.71) | Umsatzwachstum erwartet: 28.7% | Revisionstendenz abwärts (+0/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6685.35 (16.1%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 7, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 96.06. Die Analystenkonsens deutet auf eine Revision nach oben hin, gestützt durch ein starkes Umsatzwachstum und die hohe Profitabilität.

Gesamtscore: 7.9/10