(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Global diversifiziertes Halbleiterausrüstungsgeschäft, jedoch mit deutlich fallendem Umsatz über vier Jahre und hoher Zyklik.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KGV von 39,5, KBV von 4,76 und KUV von 4,74 erscheint die Aktie teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die aktuellen Margen und Renditen sind solide, werden jedoch durch stark schwankende Gewinne und fallende Umsätze relativiert.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.82 Mrd. USD, 2024: 0.94 Mrd. USD, 2023: 1.17 Mrd. USD, 2022: 1.19 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 5%) stärkt die finanzielle Stabilität, während das Eigenkapital über vier Jahre deutlich gefallen ist.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen im Durchschnitt nahe den Abschreibungen.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 31.5%. Die nachhaltige Dividende bietet bei moderat (30–50%)er Ausschüttungsquote Stabilität, aber mit 1,0% Rendite nur begrenzten laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und starke Liquidität treffen auf fallende Umsätze, hohe Ergebnisvolatilität und ein zyklisches Branchenumfeld.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 12.3 vs. Trailing 39.5 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 27.8% | EPS nächstes Jahr: 5.9 (52.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 106.67. Kauf-Konsens, erwartetes Umsatzwachstum von 27,8% und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV signalisieren eine verbesserte operative Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10