(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Kulicke and Soffa ist ein etablierter, internationaler Halbleiterausrüster mit diversifizierten Bonding-, Advanced-Solutions- und Servicegeschäften.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV 4,7 und KUV 4,58 sind teuer, obwohl das erwartete KGV von 12,14 deutlich unter dem historischen KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge von 20,7% und Nettomarge von 12,2% sind solide, stehen jedoch einem über vier Jahre fallenden Umsatz gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.82 Mrd. USD, 2024: 0.94 Mrd. USD, 2023: 1.17 Mrd. USD, 2022: 1.19 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 5%), aber rückläufiges Eigenkapital und eine gesunkene Liquiditätsquote zeigen ein gemischtes Bild.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06) stützen die Qualität, trotz deutlich niedrigerem Niveau als 2022.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 31.5%. Die nachhaltige Dividende mit moderater Ausschüttungsquote von 31.5% wächst, bietet mit 1,0% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Gewinnsteigerungen und starke Liquidität bieten Chancen, während fallende Vierjahresumsätze, hohe Kursvolatilität und zyklische Halbleiternachfrage erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.1 vs. Trailing 38 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 27.8% | EPS nächstes Jahr: 5.9 (52.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 106.67. Das erwartete KGV fällt von 38 auf 12,1, der Gewinn soll deutlich steigen und der Analystenkonsens lautet Kauf.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10