(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 611%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 107.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Lamar verfügt über eine große nordamerikanische Außenwerbeplattform, steigende Umsätze und 3.500 Mitarbeiter, bleibt jedoch stark fremdfinanziert.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist teuer bewertet; KBV 15,18 und KUV 6,41 lassen wenig Sicherheitsmarge zu.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Margen, 23,9% Nettorendite und 59,4% Eigenkapitalrendite belegen starke Profitabilität bei moderatem Umsatz- und Gewinnwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.01 Mrd. USD, 2024: 1.05 Mrd. USD, 2023: 1.22 Mrd. USD, 2022: 1.20 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 611%) belastet die Bilanz erheblich und begrenzt die finanzielle Flexibilität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings signalisiert Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4) möglicherweise zu geringe Erhaltungsinvestitionen.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (107.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttung ist kritisch (über 100%), da 107,6% des Gewinns ausgeschüttet werden und die Dividende den Gewinn übersteigt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver Cashflow stehen hoher Verschuldung, Unterinvestition und begrenzter Ausschüttungssicherheit gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 29.5 vs. Trailing 26.8 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.3% (6 Analysten, Range 3.13–3.25) | Umsatzwachstum erwartet: 2.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 162.2. Aufwärtsrevisionen und ein Halte-Konsens widersprechen dem erwarteten Gewinnrückgang, während das Forward-KGV über dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10