(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 611%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 107.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Lamar verfügt über eine führende Marktstellung, große Reichweite und ein etabliertes Außenwerbegeschäft mit digitalen und traditionellen Werbeflächen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist gemessen an KBV sehr teuer und beim KUV teuer, während das erwartete KGV über dem bisherigen KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Margen, steigender Umsatz und eine Nettomarge von 23,9% belegen starke Profitabilität, obwohl das Gewinnwachstum mit 3,9% moderat ausfällt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.01 Mrd. USD, 2024: 1.05 Mrd. USD, 2023: 1.22 Mrd. USD, 2022: 1.20 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 611%).

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,4 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (107.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividendenrendite von 4,4% und sechsjährige Zahlungshistorie stehen einer kritischen Ausschüttungsquote von 107,6% gegenüber.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Marktstellung, Reichweite und positiver FCF bieten Chancen, doch stark steigende Verschuldung, Unterinvestition und überhöhte Ausschüttung erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 29.5 vs. Trailing 27.4 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.3% (6 Analysten, Range 3.13–3.25) | Umsatzwachstum erwartet: 2.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 162.2. Aufwärtsrevisionen stehen einem Halte-Konsens, moderatem Wachstum und einem höheren Forward-KGV als dem Trailing-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10