(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Lincoln Electric ist ein etablierter, global diversifizierter Hersteller mit drei Segmenten und 12.000 Mitarbeitern für industrielle Schweiß- und Schneidprozesse.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit sehr teurem KBV und teurem KUV erscheint die Aktie trotz erwarteter Gewinnsteigerung insgesamt hoch bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Renditen sowie jüngstes Gewinnwachstum stehen einem gemischten Umsatztrend über vier Jahre gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.47 Mrd. USD, 2024: 1.33 Mrd. USD, 2023: 1.31 Mrd. USD, 2022: 1.03 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 88%) und steigendes Eigenkapital sprechen für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15) stützen die Verlässlichkeit der Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 30.0%. Die Ausschüttung ist konservativ (unter 30%), nachhaltig und wachsend, bietet mit 1,2% in USD jedoch eine geringe laufende Rendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und Kaufkonsens stehen einer teuren Bewertung sowie einem gemischten Vierjahres-Umsatztrend gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 20.7 vs. Trailing 25.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.7% (12 Analysten, Range 3.63–3.76) | Umsatzwachstum erwartet: 13.2% | EPS nächstes Jahr: 12.53 (11.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 304.91. Aufwärts gerichtete Gewinnerwartungen, Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV als das Trailing-KGV ergeben einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10