(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Lincoln Electric verfügt über ein breit diversifiziertes Produktportfolio, drei Geschäftssegmente, internationale Präsenz und 12.000 Mitarbeiter.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer und das KUV teuer, obwohl das erwartete KGV unter dem aktuellen KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen, hohe Eigenkapitalrendite sowie zweistelliges Umsatz- und Gewinnwachstum stützen die Profitabilität, während der Vierjahresumsatz gemischt verlief.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.47 Mrd. USD, 2024: 1.33 Mrd. USD, 2023: 1.31 Mrd. USD, 2022: 1.03 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 88%) und steigendes Eigenkapital sprechen für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15) unterstreichen die verlässliche Innenfinanzierung.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 30.0%. Die nachhaltige, wachsende Dividende wird konservativ (unter 30%) ausgeschüttet, bietet mit 1,2% Rendite jedoch nur laufende Erträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Erwartetes zweistelliges Wachstum und positive Cashflows bieten Chancen, während die sehr teure Bewertung das Rückschlagrisiko erhöht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 22 vs. Trailing 27.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.7% (12 Analysten, Range 3.63–3.76) | Umsatzwachstum erwartet: 13.2% | EPS nächstes Jahr: 12.52 (11.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 304.91. Erwartete Gewinnsteigerung, niedrigeres Forward-KGV und Kauf-Konsens sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10