(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 105%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -2.0%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.8)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Lineage verfügt über ein globales Netzwerk von über 500 temperaturgeführten Lagerstandorten und bedient bedeutende Lebensmittel- und Getränkeunternehmen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV ist günstig, während das KUV fair erscheint; insgesamt signalisiert die Bewertung ein faires Kursniveau.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die Nettomarge beträgt -3,2%, das ROE -2,0%, und trotz positivem EBITDA bleibt das Unternehmen unprofitabel.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.25 Mrd. USD, 2024: 8.64 Mrd. USD, 2023: 5.05 Mrd. USD, 2022: 5.17 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 105%) belastet die Bilanz zusätzlich durch eine kurzfristige Liquiditätsquote von 0,8.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96) deuten auf überwiegend positive, aber schwache Mittelzuflüsse hin.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (128.4%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), obwohl die Dividende wächst und in zwei von zwei Jahren gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Globale Skalierung und stabile Umsätze stehen negativen Gewinnen, erhöhter Verschuldung, knapper Liquidität und einer gefährdeten Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10