(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.0%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -4.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.8%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — nLIGHT entwickelt und verkauft Halbleiter- und Faserlaser für Verteidigung, Industrie und Mikrofertigung mit 800 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 2/10) — Das Unternehmen ist sehr teuer gemessen am KBV und teuer gemessen am KUV.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Negative operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite zeigen anhaltende Verluste trotz 33,8% Umsatzwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.23 Mrd. USD, 2024: 0.22 Mrd. USD, 2023: 0.25 Mrd. USD, 2022: 0.27 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 16%) und eine Current Ratio von 3,79 sprechen für eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,7) belastet die Aussagekraft.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit keine laufende Ausschüttung an Aktionäre.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Umsatzwachstum und Verteidigungsanwendungen bieten Chancen, doch Verluste, hohe Bewertung und ein Beta von 2,298 erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10