(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierte Airline mit 125 Flugzeugen und breitem Amerika-Netzwerk, jedoch bleibt das Geschäftsmodell konjunktur- und kostenabhängig.

2. Bewertung (Score 8/10) — Die Bewertung ist günstig, obwohl der Kurs beim 1,78-Fachen des Buchwerts nur fair erscheint.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Margen, 23,1% Eigenkapitalrendite und 15,7% Nettomarge überzeugen, trotz rückläufigem Quartalsgewinn und gemischter Umsatzentwicklung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.78 Mrd. USD, 2024: 2.37 Mrd. USD, 2023: 2.12 Mrd. USD, 2022: 1.49 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 92%) und steigendes Eigenkapital stärken die Bilanz, während die kurzfristige Liquidität nur moderat bleibt.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.32). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.32) belasten zwar, unterstützen aber die Flottenentwicklung.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 44.3%. Die nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 44.3% ist moderat, wurde jedoch nur in 4 von 6 Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Umsatzwachstum, positive Cashflows und hohe Rentabilität bieten Chancen, während Gewinnrückgang und Airline-Zyklizität erhebliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 6.3 vs. Trailing 8.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 77.3% (11 Analysten, Range 8.49–9.02) | Umsatzwachstum erwartet: 13.4% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 19.33 (16.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 178.73. Aufwärtsrevisionen, klarer Kauf-Konsens und ein sinkendes Forward-KGV gegenüber dem Trailing-KGV signalisieren positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 7.4/10