(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.0%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 164.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Der US-amerikanische Asset Manager weist kaum operative Profilinformationen auf, verfügt jedoch über eine klar erkennbare Trust-Struktur.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Aktie notiert mit einem KBV von 0,94 unter Buchwert und erscheint dadurch sehr günstig.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach, da Umsatz, operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite bei 0,0% liegen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.61 Mrd. USD, 2024: 1.74 Mrd. USD, 2023: 1.84 Mrd. USD, 2022: 1.70 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (89.8%), trotz eines gemischten Eigenkapitalverlaufs mit Rückgang von 1,84 auf 1,61 Mrd. USD.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv und erreichte 2025 0,34 Mrd. USD.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (164.5%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), da 164,5% den Gewinn übersteigen und die Dividendenhistorie sehr kurz ist.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Buchwertnähe, hohe Eigenkapitalquote und positiver Cashflow stehen schwacher Profitabilität, gemischten Ergebnissen und einer wahrscheinlich gefährdeten Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10