(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 149%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -4.8%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Brunswick ist ein international aufgestellter Hersteller mit mehreren etablierten Marken und rund 14.000 Beschäftigten im Freizeitbootmarkt.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; das moderate Forward-KGV und der günstige PEG stehen dem hohen EV/EBITDA von 21,45 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 6,8 % operativer Marge stehen TTM-Nettoverlust, negative Eigenkapitalrendite und ein deutlicher Gewinnrückgang über vier Jahre.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.63 Mrd. USD, 2024: 1.89 Mrd. USD, 2023: 2.09 Mrd. USD, 2022: 2.04 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 149%) belastet; die Liquidität bleibt mit einer Current Ratio von 1,44 positiv.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die USD-Dividende wächst und wurde sechs Jahre gezahlt, doch das TTM-EPS ist negativ und die Ausschüttung beruht auf Vorjahresgewinn.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Umsatzwachstum und positive Gewinnschätzungen treffen auf Verluste, sinkendes Eigenkapital und einen zyklischen Freizeitbootmarkt.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 10.6% (15 Analysten, Range 3.79–3.87) | Umsatzwachstum erwartet: 6.8% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.42 (18.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 10, Sell: 0) | Kursziel: 91.63. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stützen den Ausblick; Forward-KGV liegt unter dem nicht positiven TTM-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10