(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 302%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.8%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — CarMax verfügt über ein etabliertes US-Gebrauchtwagengeschäft mit 28.000 Mitarbeitern, leidet jedoch unter sinkenden Erlösen und hoher Verschuldung.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair; das günstige KBV von 1,39 steht einem hohen KGV von 37,22 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität mit 0,8% Nettomarge, 3,6% Eigenkapitalrendite und zuletzt rückläufigem Gewinnwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 5.89 Mrd. USD, 2025: 6.24 Mrd. USD, 2024: 6.07 Mrd. USD, 2023: 5.61 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 302%).

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.63). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1,63) belasten jedoch die freie Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit aktuell keine Ausschüttung oder laufende Rendite in USD.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Erwartetes Gewinn- und Umsatzwachstum bietet Chancen, während der über vier Jahre fallende Umsatz und die hohe Verschuldung erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 22.7 vs. Trailing 37.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 16.6% (16 Analysten, Range 3.69–3.93) | Umsatzwachstum erwartet: 8.3% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.13 (14.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 14, Sell: 4) | Kursziel: 54.85. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Verbesserungen, während der überwiegende Halten-Konsens den Ausblick begrenzt.

Tratabu-Gesamtscore: 4.6/10