Hohe Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 2.28 (Bilanz max. 5)

• FCF in 2 von 5 Jahren negativ
• Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen): Current Ratio = 0.32 (Bilanz -1 Punkt)

Unternehmensprofil

Carnival Plc ADS ist ein weltweit tätiger Cruise-Unternehmen, das in den Sektoren Travel Services und Consumer Cyclical operiert. Das Unternehmen beschäftigt ca. 160.000 Mitarbeiter und hat eine Marktkapitalisierung von etwa 38 Mrd. EUR.

Bewertung

Die Aktie ist im Vergleich zum EBITDA und dem Umsatz teuer bewertet, da das EV/EBITDA-Verhältnis bei 8.6228 relativ hoch ist. Das KGV-Trailing von 12.1013 und das KBV von 2.9223 weisen ebenfalls auf eine höhere Bewertung hin.

Profitabilität & Wachstum

• Margen: Die Nettomarge_roh beträgt -0.3%, was zeigt, dass das Unternehmen in den letzten Jahren Verluste gemacht hat.
• Umsatztrend: Der Umsatz ist in den letzten Jahren stark gestiegen und erreichte 21.59 Mrd. EUR im Jahr 2023, bevor er im Folgejahr weiter sank.
• Wachstum: Das Unternehmen hat sich durch die Pandemie stark beeinflusst gesehen, wobei es in den Jahren 2021 und 2022 signifikante Verluste aufwies.

Bilanz & Verschuldung

• Debt_equity_roh: Der Anteil der Schulden am Eigenkapital ist hoch, insbesondere im Jahr 2022 bei einem Wert von 5.08.
• Current Ratio: Die Liquidität des Unternehmens ist schwach, da der Current Ratio in den letzten Jahren oft unter 1 lag.

Free Cash Flow

Die Entwicklung des Free Cash Flow (FCF) zeigt eine durchgehende Negativität, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst. Im Jahr 2025 betrug der FCF nur 2.61 Mrd. EUR, während er in den folgenden Jahren weiterhin negativ war.

Dividende

• Nachhaltigkeit: Da das Unternehmen Verluste macht und keinen Payout Ratio angibt, ist die Nachhaltigkeit der Dividendenzahlung fragwürdig.
• Rendite: Es gibt keine Informationen über eine Dividendenrendite zur Verfügung.

Chancen & Risiken

1. Chancen:
   • Das Unternehmen hat starke Marktpositionen und breites Angebot, was es in der Lage versetzt, Wettbewerber zu überwinden.
2. Risiken:
   • Hohe Verschuldung und schwache Liquidität stellen signifikante finanzielle Risiken dar.
   • Die Pandemie hat das Unternehmen stark beeinflusst und könnte zukünftig wiederkehrende Schwierigkeiten verursachen.

Fazit & Gesamtscore

• Unternehmensprofil: 7/10 – Solide Position im Markt, aber hohe Personalzahlen.
• Bewertung: 4/10 – Teure Bewertung mit hohem EV/EBITDA und KGV.
• Profitabilität & Wachstum: 3/10 – Verluste in den letzten Jahren, schwacher Umsatzwachstum.
• Bilanz & Verschuldung: 4/10 – Hohe Verschuldung und schwache Liquidität.
• Free Cash Flow: 2/10 – Durchgehend negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum.
• Dividende: 3/10 – Keine Dividendenzahlung aufgrund von Verlusten.
• Chancen & Risiken: 4/10 – Chancen durch starke Position und Produkte, aber hohe finanzielle Risiken.

Gesamtscore: Durchschnitt der Kategorien: 3.7/10

Die Aktie von Carnival Plc ADS ist teuer bewertet und zeigt schwache finanzielle Leistungen mit hohem Verschuldungsgrad und geringem Free Cash Flow. Obwohl das Unternehmen starke Marktpositionen hat, stellt die hohe Verschuldung und die Schwierigkeiten bei der Liquidität signifikante Risiken dar.