(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 160%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Carvana verbindet digitale Fahrzeugvermittlung, Aufbereitung, Finanzierung und Logistik zu einem integrierten Geschäftsmodell im zyklischen US-Gebrauchtwagenmarkt.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 12,36 und einem KGV von 36,59 erscheint die Aktie trotz erwarteter Gewinnsteigerung teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — 25,06 Mrd. USD Umsatz, 9,2% operative Marge und 6,3% Nettomarge zeigen solide Profitabilität, allerdings bei wechselhaftem Vierjahresverlauf.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.44 Mrd. USD, 2024: 1.26 Mrd. USD, 2023: -0.38 Mrd. USD, 2022: -0.52 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 160%) bei steigender Eigenkapitalbasis und Current Ratio 4,31, jedoch weiterhin erheblicher Fremdkapitalanteil.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,76) auf begrenzte Erneuerungsinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm; die Aktionärsrendite erfolgt ausschließlich über mögliche Kurssteigerungen.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum eröffnet Chancen, doch hohe Bewertung, Verschuldung, Zyklik und ein Beta von 3,50 erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 32.4 vs. Trailing 36.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (11 Analysten, Range -1.24–-1.16) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.24 (45.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 16, Hold: 7, Sell: 1) | Kursziel: 82.98. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV als das Trailing-KGV sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10