Centerspace (US15202L1070) Immobilien · REIT - Wohnen
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Analyse und Bewertung

Hinweis: Diese Analyse wurde Anhand veröffentlichter Unternehmensdaten mit Hilfe von KI erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Bitte konsultiere im Zweifelsfall einen unabhängigen Finanzberater.

(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

  • HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 141%)
  • WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.4%)
  • WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.27)
  • WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 180.5%)

  1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Etablierte Wohnimmobiliengesellschaft mit 61 Anlagen und 12.262 Wohnungen, jedoch begrenzter Größe und regionaler Konzentration in sieben US-Bundesstaaten.

  2. Bewertung (Score 6/10) — Das günstige KBV von 1,43 steht einem teuren KUV von 3,74 sowie hohen Gewinnmultiplikatoren gegenüber und ergibt insgesamt eine faire Bewertung.

  3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität mit 3,4% Eigenkapitalrendite, 0,7% Gesamtkapitalrendite, gemischtem Umsatztrend und erwarteten rückläufigen Gewinnen.

  4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.73 Mrd. USD, 2024: 0.67 Mrd. USD, 2023: 0.73 Mrd. USD, 2022: 0.75 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 141%) belastet die Bilanz, während eine Current Ratio von 0,27 ein zusätzliches kurzfristiges Liquiditätsrisiko darstellt.

  5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.48). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings weist die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.48) auf möglicherweise zu niedrige Erhaltungsinvestitionen hin.

  6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (180.5%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 180,5% ist kritisch (über 100%), obwohl Centerspace die Dividende sechs Jahre durchgehend zahlte und stabil hielt.

  7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver FCF und hohe institutionelle Beteiligung bieten Stabilität, stehen jedoch schwacher Rentabilität, rückläufigem Wachstum, Verschuldung und Liquiditätsrisiken gegenüber.

  8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 55.6 vs. Trailing 45.1 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -105.2% (3 Analysten, Range -0.48–-0.12) | Umsatzwachstum erwartet: -4.5% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 64.43. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stehen einem erwarteten Gewinnrückgang, sinkendem Umsatz und einem höheren Forward-KGV von 55,6 gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10