(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 2344%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Konsumgüteranbieter mit etablierten Marken, breitem Produktportfolio, 33.600 Mitarbeitenden und steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kursniveau erscheint beim KBV sehr teuer und beim KUV teuer, trotz niedrigerem erwarteten als historischem KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 60,4% Bruttomarge und 21,0% operativer Marge, jedoch zuletzt rückläufigem Gewinn und sinkender EBITDA-Entwicklung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.37 Mrd. USD, 2024: 0.54 Mrd. USD, 2023: 0.96 Mrd. USD, 2022: 0.81 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 2344%) belastet die Bilanz bei nur 0,37 Mrd. USD Eigenkapital und einer Current Ratio von 1,0.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.09). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.09) unterstützen nachhaltig hohe freie Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 55.0%. Die Dividende ist nachhaltig, wachsend und mit einer soliden Ausschüttungsquote (50–70%) von 55,0% angemessen gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze, starke Marken und positiver USD-FCF stehen einer extrem hohen Verschuldung sowie rückläufigem Gewinn gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 22 vs. Trailing 34.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 2.1% (22 Analysten, Range 2.81–2.89) | Umsatzwachstum erwartet: 1.9% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.11 (6.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 7, Sell: 2) | Kursziel: 98.95. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein erwartetes Forward-KGV von 22 gegenüber 34,9 trailing signalisieren eine positive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10