(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CONMED ist ein Hersteller von medizinischen Geräten für chirurgische Eingriffe mit einem wachsenden Umsatz und einer stabilen Marktposition im Gesundheitssektor.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung erscheint über dem Cashflow, was durch die geringe Nettomarge und den höheren Forward KGV bedingt ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge ist niedrig und die Nettomarge sehr gering, was auf eine schwache Profitabilität hindeutet.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.03 Mrd. USD, 2024: 0.96 Mrd. USD, 2023: 0.83 Mrd. USD, 2022: 0.75 Mrd. USD. Der Verschuldungsgrad ist moderat und stabil, was eine solide finanzielle Basis des Unternehmens unterstreicht.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.3). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow deutet auf eine gesunde Liquidität und Investitionsfähigkeit hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 18.1%. Die Dividende ist nachhaltig, aber die Ausschüttungsquote ist relativ hoch, was die Wachstumsperspektiven einschränken könnte.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von der alternden Bevölkerung und dem medizinischen Fortschritt, jedoch sind Wettbewerbsdruck und regulatorische Risiken zu beachten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 27.2 vs. Trailing 19.4 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 1.1% (6 Analysten, Range 1.85–1.87) | Umsatzwachstum erwartet: 2.9% | EPS nächstes Jahr: 4.79 (9.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 39.6. Der Analystenkonsens ist neutral, die Revisionstendenz ist nicht aufwärts gerichtet, was eine vorsichtige Einschätzung nahelegt.

Gesamtscore: 5.6/10