(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CONMED ist ein etabliertes US-Medizintechnikunternehmen mit diversifizierten chirurgischen Produkten, steigenden Umsätzen und rund 3.900 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV ist günstig, während das KUV fair erscheint; zugleich liegt das Trailing-KGV bei 27,25 und begrenzt das Aufwärtspotenzial.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und jüngstes Gewinnwachstum stehen einer schwachen Profitabilität mit nur 4,1% Nettomarge und 5,5% Eigenkapitalrendite gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.03 Mrd. USD, 2024: 0.96 Mrd. USD, 2023: 0.83 Mrd. USD, 2022: 0.75 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 81%) sowie eine Current Ratio von 2,14 und steigendes Eigenkapital stützen die finanzielle Stabilität.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.3). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,3 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 4.2%. Die konservative Ausschüttungsquote von 4,2% ermöglicht eine nachhaltige Dividende, deren Rendite mit 1,6% allerdings niedrig ist.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, gute Liquidität und sinkende Verschuldung bieten Chancen, während niedrige Margen und Unterinvestitionen wesentliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 27.2 vs. Trailing 27.2 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 1.1% (6 Analysten, Range 1.85–1.87) | Umsatzwachstum erwartet: 2.9% | EPS nächstes Jahr: 4.78 (5.4%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 45.5. Stabiler Konsens mit neutraler Gewinnrevision, Halte-Einstufung und nahezu identischem Forward- sowie Trailing-KGV signalisiert begrenzte Dynamik.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10