(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -15.4%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -1.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -15.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Coursera verfügt über ein global diversifiziertes Bildungsangebot und steigende Erlöse, erzielt jedoch weiterhin Verluste und bleibt damit operativ herausfordernd.

2. Bewertung (Score 8/10) — Ein KBV von 1,4 gilt als günstig, während das negative EBITDA die Aussagekraft ertragsbasierter Bewertungskennzahlen deutlich einschränkt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz steigender Erlöse bleiben EBITDA, operative Marge, Nettomarge und Eigenkapitalrendite negativ; das Unternehmen arbeitet weiterhin verlustbringend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.64 Mrd. USD, 2024: 0.60 Mrd. USD, 2023: 0.62 Mrd. USD, 2022: 0.69 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 1%)

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,4 relativiert die Qualität.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm, daher erhalten Aktionäre derzeit weder Ausschüttungen noch laufende Rendite.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Erlöse, geringe Verschuldung und gute Liquidität stehen anhaltenden Verlusten sowie dem Risiko einer Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (15 Analysten, Range -0.6–-0.3) | Umsatzwachstum erwartet: 39.8% | EPS nächstes Jahr: 0.82 (30.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 5, Sell: 2) | Kursziel: 8.17. Der Kauf-Konsens und erwartetes Umsatz- sowie EPS-Wachstum nächstes Jahr bieten Aufwärtspotenzial, während die laufende EPS-Schätzung stagniert.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10