(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Deckers verfügt mit UGG und HOKA über starke, international vermarktete Marken und steigende Umsätze in attraktiven Schuhsegmenten.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, während ein KBV von 5 als sehr teuer gilt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 42,6% Eigenkapitalrendite und kontinuierlich steigende Gewinne belegen eine starke operative Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.50 Mrd. USD, 2025: 2.51 Mrd. USD, 2024: 2.11 Mrd. USD, 2023: 1.77 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 15%) und eine Current Ratio von 3,54 sprechen für eine sehr solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.4). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1,4) unterstreichen die robuste Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Marken, steigende Umsätze und hohe Liquidität bieten Chancen, während verlangsamtes Gewinnwachstum und die teure Eigenkapitalbewertung Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 11.3 vs. Trailing 12 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -22.4% (14 Analysten, Range 3.45–3.54) | Umsatzwachstum erwartet: -5.2% | EPS nächstes Jahr: 8.4 (11.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 12, Sell: 0) | Kursziel: 122.81. Der Kauf-Konsens ohne Verkaufsempfehlungen und ein niedrigeres Forward-KGV stehen rückläufigen laufenden Gewinn- und Umsatzerwartungen gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10