(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 135%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — EPR Properties besitzt ein spezialisiertes, diversifiziertes Erlebnisimmobilien-Portfolio mit rund 5,5 Mrd. USD Aktiva und fokussiertem Net-Lease-Modell.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV von 1,97 gilt als fair, während das nahezu unveränderte Forward-KGV von 18,52 keine deutliche Unterbewertung signalisiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Margen und 11,3% Eigenkapitalrendite sprechen für solide Profitabilität, allerdings sank der Gewinn zuletzt um 13,2%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.33 Mrd. USD, 2024: 2.32 Mrd. USD, 2023: 2.45 Mrd. USD, 2022: 2.54 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 135%) belastet die Bilanz, wobei die Verschuldung seit 2022 von 120% gestiegen ist.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.97) stützen die Qualität, trotz rückläufiger FCF-Marge.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 32.2%. Die Dividende ist nachhaltig, wurde sechs Jahre durchgehend gezahlt und bietet 6,3% Rendite bei moderater (30–50%) Ausschüttungsquote.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum und hohe Margen bieten Chancen, doch Gewinnrückgang, gemischter Umsatztrend und steigende Verschuldung erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 18.5 vs. Trailing 19 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 10.1% (5 Analysten, Range 3.45–3.52) | Umsatzwachstum erwartet: 17.9% | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 8, Sell: 1) | Kursziel: 64.41. Der Konsens lautet Halten mit überwiegend neutralen Einschätzungen; das Forward-KGV liegt nur geringfügig unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10