(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -1.3%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Das Unternehmen verfügt über etablierte Marken und drei diversifizierte Körperpflegebereiche mit weltweiter Präsenz.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,85 ist sehr günstig (Aktie unter Buchwert), die Gesamteinschätzung bleibt jedoch fair.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Negative Nettomarge, negatives EPS und negatives ROE zeigen aktuell verlustreiche und schwache Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.55 Mrd. USD, 2024: 1.58 Mrd. USD, 2023: 1.54 Mrd. USD, 2022: 1.47 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt Geringe Verschuldung (D/E 99%) und eine solide kurzfristige Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67). Der FCF war in allen 4 Jahren positiv, allerdings signalisiert Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,67) einen Investitionsrückstand.

6. Dividende (Score 5/10) — Dividende gezahlt (32.6% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Ausschüttungsquote ist moderat, doch die Dividende wird trotz negativem TTM-EPS aus früheren Gewinnen finanziert.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Bewertung, positive freie Cashflows und Markenstärke stehen sinkenden Gewinnen, negativem EPS und möglicher Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 11.2% (12 Analysten, Range 3.9–4.03) | Umsatzwachstum erwartet: -1.7% | EPS nächstes Jahr: 2.01 (4.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 32.17. Positives erwartetes EPS-Wachstum und ein Kauf-Konsens sprechen trotz rückläufiger Umsatzerwartungen für eine vorsichtig positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10