(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierter US-Vermögensverwalter mit diversifizierten Kundengruppen, 2.091 Mitarbeitern und kontinuierlich wachsendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, allerdings signalisiert ein KBV von 3,4 eine teure Relation zum Buchwert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 31,1% Eigenkapitalrendite sowie zweistelliges Umsatz- und Gewinnwachstum belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.20 Mrd. USD, 2024: 1.10 Mrd. USD, 2023: 1.13 Mrd. USD, 2022: 1.05 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (52.3%), wobei das Eigenkapital über vier Jahre gemischt verlief.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; die jährlichen freien Mittelzuflüsse lagen zwischen 0,29 und 0,34 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 8/10) — Die nachhaltige Dividende ist mit 26,8% Ausschüttungsquote konservativ (unter 30%) und wurde sechs Jahre gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Wachstum, hohe Profitabilität und aufwärts gerichtete Revisionen stehen einer teuren Buchwertbewertung und überwiegendem Halten-Konsens gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 9.8 vs. Trailing 10.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.4% (9 Analysten, Range 2.91–3.14) | Umsatzwachstum erwartet: 8.2% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.9 (6.0%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 61. Aufwärts gerichtete Revisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sind positiv, doch der Analystenkonsens lautet überwiegend Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 7.9/10